Mercados nesta segunda, minério, petróleo e notícias corporativas

Bolsas, petróleo e bitcoin (7h45)

Alemanha (DAX): +0,43% 

Londres (FTSE 100): -0,02%

Japão (Nikkei 225): +0,89% (pregão encerrado)

China (Xangai Comp.): -0,26% (pregão encerrado)

Hong Kong (Hang Seng): +0,22% (pregão encerrado)

Petróleo Brent: +0,16% (US$ 67,08). O Brent é referência para a Petrobras.

Petróleo WTI: +0,24% (US$ 62,8)

Bitcoin futuro: -1,81% (US$ 115.160)

Minério de ferro em Dalian (7h44 – hora de Brasília) 

Nas negociações diurnas, o contrato futuro para janeiro de 2026 do minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, na China, fechou em queda de 0,31% a 796 iuanes (US$ 111,7). A cotação pode impactar os papéis da brasileira Vale (VALE3) e CSN Mineração (CMIN3). Lembramos que o preço do contrato ainda tem oscilação nas próximas horas. 

Futuros de ações em Nova York 

Às 7h43 em Wall Street, o Dow Jones futuro operava em alta de 0,16% e o S&P 500 futuro com valorização de 0,15%. Nasdaq futuro subia 0,06%.

Prévia do PIB no Brasil

O Banco Central divulga nesta segunda-feira, 15, seu Índice de atividade econômica, o IBC-Br. Será às 9h. Esse indicador é conhecido como a prévia do PIB (Produto Interno Bruto).

Notícias corporativas

BTG: recomendação ‘neutra’ para Randoncorp (RAPT4) e de ‘compra’ para Frasle (FRAS3) 

O BTG Pactual retomou a cobertura de Randoncorp (RAPT4) e Frasle Mobility (FRAS3) após os resultados do segundo trimestre de 2025 (2T25) e a oferta subsequente de R$ 400 milhões da Frasle. A Randoncorp recebeu recomendação “neutra” com preço-alvo de R$ 8, enquanto a Frasle foi retomada com recomendação de “compra” e preço-alvo de R$ 30.

Em relatório, a equipe de analistas do banco explica que, no caso da Randon, apesar do valuation atrativo, que se tornaria negativo se desconsiderar a participação na Frasle, o curto prazo segue “desafiador pela fraqueza da indústria de caminhões e reboques, juros elevados e crédito restrito, fatores que mantêm a demanda em níveis contidos”.

Com relação à Frasle a avaliação é que, mesmo com resultados fracos no 2T25, a companhia deve apresentar melhora consistente no segundo semestre de 2025, apoiada por sinergias da aquisição da Dacomsa, desalavancagem após a oferta de ações e sazonalidade mais favorável.

Ainda de acordo com o time de analistas, para uma valorização a Frasle depende de maior geração de caixa, redução de alavancagem e normalização da demanda, enquanto a Randoncorp precisaria de retomada mais clara na logística agrícola e de melhora nos juros e no crédito, além de maior contribuição de sua divisão de autopeças.

Inspirali, subsidiária da Ânima (ANIM3), compra o restante de centro universitário da Bahia

A Ânima Holding (ANIM3) informou nesta segunda-feira, 15, que sua subsidiária Inspirali Educação exerceu os direitos decorrentes do instrumento de opção de compra de quotas e de subscrição de quotas e outras avenças para aquisição de 45% do capital social do Cesg – Centro de Ensino Superior de Guanambi, mantenedor do Centro Universitário FG – UniFG, avaliados em R$ 88,9 milhões.

A UniFG possui 2 campi no estado da Bahia, em Guanambi e em Brumado, cada qual com 50 vagas autorizadas para seus cursos de medicina, além de cursos em outras áreas do conhecimento como os da área da saúde e direito. Suas duas unidades somaram 3,8 mil alunos ao final do segundo trimestre (2T25), sendo 646 alunos de medicina e 3.155 de cursos ex-medicina.

Com o fechamento da transação, a Inspirali, que já era controladora do Cesg e que, portanto, já o consolidava em seu resultado, passa a deter 100% de seu capital social, sendo os efeitos contábeis retroativos a 1º de julho de 2025, conforme ajustado pelas partes.

A partir de 1º de julho de 2025, o resultado da UniFG pertencerá integralmente à Inspirali.

A transação ainda inclui o pagamento de eventual valor adicional de preço (earn-out) de até R$ 500 mil por novas vagas de medicina, respeitando os seguintes parâmetros: R$ 500 mil por vaga em caso de Portaria de Autorização do Ministério da Educação publicada até 28 de fevereiro de 2026; ou R$ 500 mil por vaga, no limite de 60 vagas, e R$ 250 mil por vaga excedente, em caso de Portaria publicada entre 1º de março de 2026 e 30 de junho de 2026; ou R$ 500 mil por vaga, no limite de 60 vagas, e zero por vaga excedente, em caso de Portaria publicada entre 1º de julho de 2026 e 31 de dezembro de 2026; ou nenhum valor adicional devido em caso de Portaria a partir de 1º de janeiro de 2027.

Allied (ALLD3): aprovada redução do capital com restituição em dinheiro aos acionistas

Acionistas da Allied (ALLD3) reunidos em assembleia aprovaram na sexta-feira, 12, a redução do capital social da companhia no valor de R$ 180 milhões, por considerá-lo excessivo, mediante restituição aos acionistas em dinheiro e sem o cancelamento de ações. O capital social da Allied passará de R$ 1.029.382.016,88 para R$ 849.382.016,88.

Terão direito à redução de capital acionistas titulares de ações da companhia em 14 de novembro de 2025. As ações passarão a ser negociadas ex-direitos à restituição de capital a partir do dia 17 de novembro. O pagamento dos recursos aos acionistas será efetuado à vista no dia 25 de novembro de 2025. A redução de capital será realizada mediante a restituição aos acionistas de R$ 180 milhões, que corresponde a R$ 1,90 por ação. O valor por ação ordinária é calculado com base na posição acionária de 3 de setembro e poderá sofrer alterações considerando a base acionária da companhia a ser verificada em 14 de novembro de 2025.

Cemig (CMIG4) anuncia acordo em dissídio coletivo sobre plano de saúde 

A Cemig (CMIG4) anunciou um acordo celebrado com as entidades representativas Sindicato dos Eletricitários do Sul de Minas Gerais e Federação dos Trabalhadores nas Indústrias Urbanas de Minas Gerais em um dissídio coletivo sobre plano de saúde.

O acordo prevê o pagamento de indenização compensatória (buyout) no valor total máximo de R$ 1,250 bilhão a ser pago pró-rata, em seis parcelas, sendo a última em 2030, e considera a totalidade de 15.496 aposentados e pensionistas titulares, ativos e inscritos no plano de saúde PSI da Cemig Saúde, em fevereiro de 2025.

O acordo, sujeito à homologação pelo Tribunal Regional do Trabalho da 3° Região, possui natureza resolutiva e alcança os representados ou filiados das entidades signatárias e os que a ele vierem a aderir, explicou a Cemig em um fato relevante enviado ao mercado.

Petrobras conclui aquisição de 27,5 % de participação em bloco localizado em São Tomé e Príncipe, na África

A Petrobras (PETR3, PETR4) concluiu a aquisição de 27,5 % de participação no bloco 4, localizado em São Tomé e Príncipe, na África. Com essa aquisição, a Petrobras passa a integrar o consórcio do referido bloco, composto pela Shell, operadora do ativo (30%), além de Galp (27,5%) e ANP-STP (15%). A Petrobras atua em São Tomé e Príncipe desde fevereiro de 2024, quando adquiriu 45% de participação nos blocos 10 e 13 e 25% de participação no bloco 11. “A operação reforça a atuação exploratória da Petrobras no continente africano, com o propósito de diversificação de portfólio, e está alinhada à estratégia de longo prazo da companhia, visando à recomposição das reservas de petróleo e gás por meio de exploração de novas fronteiras e atuação em parceria”, afirmou a estatal em um comunicado.

A petroleira destacou ainda que a aquisição do bloco 4 em São Tomé e Príncipe observou todos os trâmites internos de governança da companhia e está conformidade com o Plano Estratégico 2025-2029.

Petrobras paga juros das 1ª e 2ª séries da 7ª emissão debêntures em 15/09

A Petrobras realizará o pagamento de juros, em 15 de setembro de 2025, aos detentores das 1ª e 2ª séries da 7ª emissão de debêntures simples não conversíveis em ações, da espécie quirografária, emitidas em 15 de agosto de 2019, através do Banco Bradesco, banco liquidante das debêntures, conforme tabela abaixo. O valor total bruto a ser pago em 15 de setembro é de R$ 78.044.250,43. A companhia detém, em tesouraria, 7.309 debêntures da 1ª série.

Banco do Brasil (BBAS3) exercerá opção de resgate de títulos emitidos em 2013 

O Banco do Brasil (BBAS3) exercerá em 15/10/2025, data de exercício, a opção de resgate (call option) da totalidade de seus títulos subordinados de nível I emitidos em 2013 com cupom 8,748% (Banbra 8,748% ao ano).

O Banbra foi emitido no montante original de US$ 2 bilhões, com o cupom de 6,25%. Em 15 de abril de 2024 foi reprecificado, conforme previsto na escritura, após a primeira decisão de não exercício de seu resgate total.

Atualmente há US$ 1,7236 bilhão em circulação, representando 68 pontos-base do capital complementar de nível I do Banco do Brasil que finalizou junho/25 em 13,27%.

A estratégia de gestão de ativos e passivos do BB tem priorizado a emissão de letras financeiras perpétuas no mercado brasileiro. “Com isso, o Banco não estima impactos relevantes para os níveis de liquidez nem para o capital complementar de nível I, mantendo a estrutura de capital adequada, com menor custo e em patamar superior ao nível regulatório”, afirmou o banco estatal em um comunicado.

Taesa informa sobre pagamento de juros de debêntures

A Taesa (TAEE11) informou na noite de sexta-feira, 12, o pagamento de juros de debêntures. A companhia pagará em 15/09 juros da 16ª emissão de debêntures (confira aqui os detalhes). A Taesa pagará também em 15/09 juros da 1ª, 2ª e 3ª séries da 14ª emissão de debêntures (leia mais aqui). Também pagará em 15/09 os juros da 1ª e 2ª séries da 15ª emissão (veja aqui os detalhes).

A avaliação do BTG para a Direcional, Cury, MRV, Tenda e Plano&Plano

Em relatório o BTG Pactual destaca que o setor de construtoras de baixa renda surpreendeu positivamente no primeiro semestre de 2025, impulsionado por novas regras do Minha Casa Minha Vida (MCMV), incluindo a criação da Faixa 4, maiores subsídios e tetos de preços mais altos.

Apesar da forte valorização das ações no ano, o time de analistas ainda vê potencial de alta relevante e reiterou a recomendação de “compra” para as cinco companhias dedicadas exclusivamente ao segmento: Direcional (DIRR3), Cury (CURY3), MRV (MRVE3), Tenda (TEND3) e Plano&Plano (PLPL3).

A avaliação é que o cenário é favorável tanto com melhora macro, que poderia gerar expansão de múltiplos, quanto em um contexto mais desafiador, já que os lucros vêm crescendo mesmo em ambiente adverso nos últimos três anos, explica o time do BTG. A equipe dividiu a cobertura em dois grupos. Um deles é chamado de “com bom carrego” e inclui Cury, Direcional e Plano&Plano. Nesse grupo estão as companhias com baixa alavancagem, dividend yield (rendimento do dividendo) na casa de 10% a 13% e margens elevadas. No outro grupo, que o banco chama de “maior risco/maior retorno”, estão a MRV e a Tenda, empresas mais alavancadas, mas com forte crescimento do LPA (lucro por ação) e recuperação operacional.

Entre suas preferências o BTG destaca a Plano&Plano, negociando a 5,5x P/L 2026 e oferecendo yield de 7,5%, e a Tenda como top pick (principal escolha), com múltiplo de 4,5x P/L 2026, mesmo atribuindo valor zero para Alea.  O P/L é a sigla para Preço/Lucro e é uma das principais métricas da análise fundamentalista de ações que permite identificar se um ativo está caro ou barato em relação à sua capacidade de gerar lucro.

“O setor segue bem-posicionado para continuar surfando o ciclo positivo do MCMV, e não recomendamos a realização de lucros neste momento, dado o upside ainda presente”, escreve a equipe do BTG em relatório.

O preço-alvo para a Cury é R$ 44. O preço-alvo para a Direcional é R$ 20. Para a MRV é R$ 12 e para a Plano&Plano é R$ 23. O preço-alvo para a Tenda é projetado em R$ 44.

Agenda de provento desta semana:

Confira as companhias que pagam provento (dividendo ou JCP) e as que têm ‘data com’ nesta semana. A ‘data com’ ou ‘data de corte’ indica qual é o último dia em que o investidor deve possuir uma ação para receber o provento anunciado. 

Terça, 16

Whirlpool (WHRL3, WHRL4) 

A Whirlpool paga na terça-feira, 16, dividendos intercalares anunciados em 2 de setembro no montante total de R$ 130 milhões. O valor por ação ordinária é R$ 0,08 e por ação preferencial é R$ 0,09. O pagamento terá como beneficiários os acionistas inscritos nos registros da companhia na data de 5 de setembro de 2025. As ações passaram a ser negociadas “ex-dividendos” a partir de 8 de setembro.

Quarta, 17

Vulcabras (VULC3) 

A ‘data com’ (data de corte) para ter direito a 3° parcela do dividendo intermediário da Vulcabras anunciado em 6 de maio, é na quarta-feira, 17. A partir de quinta-feira,18, as ações serão negociadas ex-dividendo. Essa terceira parcela será paga em 01º/10/2025 no valor de R$ 0,125 por ação.

Quinta, 18

Mitre (MTRE3) 

A ‘data com’ para ter direito à primeira parcela do dividendo intercalar da Mitre anunciado em 7 de agosto, é na quinta-feira, 18. A partir de sexta, 19, as ações serão negociadas ex-dividendo. O valor é de R$ 0,03 por ação. Vale lembrar que a segunda parcela tem data-base em 20/10/2025 e pagamento em 04/11/2025. A terceira tem data-base em 17/11/2025 e pagamento em 02/12/2025.

Ferbasa (FESA4) 

A Ferbasa paga na quinta-feira, 18, os JCP anunciados em 26 de agosto. O valor líquido é de R$ 0,04 para cada ação ordinária e de R$ 0,04 para cada ação preferencial. A data de corte foi 2 de setembro de 2025. As ações da companhia são negociadas “ex-direitos” desde 3 de setembro.

BRF (BRFS3) 

A ‘data com’ (data de corte) para ter direito aos JCP e dividendos da BRF anunciados em 8 de setembro, é na quinta-feira 18. A partir de 19 de setembro as ações de emissão da companhia passarão a ser negociadas ex-dividendos/JCP. O valor por ação do dividendo é R$ 1,83. O valor bruto por ação dos JCP é R$ 0,25. Os dividendos e JCP serão pagos em uma única parcela em 29 de setembro de 2025.

Marfrig (MRFG3) 

A ‘data com’ para ter direito para ter direito aos dividendos intermediários da Marfrig anunciados em 8 de setembro, também é na quinta-feira 18. A partir de 19 de setembro as ações de emissão da companhia passarão a ser negociadas ex-dividendos intermediários. O valor é de R$ 2,81 por ação. Os dividendos serão pagos em uma única parcela em 30 de setembro de 2025.

Estudo de ações

Assista o estudo do Ibovespa, Vale3, Petr4, Bbas3, Csan3, Eztc3, Dirr3, Tend3, Plpl3 e de Cury3. Acesse aqui o vídeo.

Eventos no radar do mercado nesta semana:

Decisão sobre juros nos EUA

Um dos principais eventos no radar do mercado nesta semana é a decisão sobre os juros nos Estados Unidos. O comunicado do Fomc, comitê do Banco Central americano que decide sobre as taxas, será divulgado às 15h de quarta-feira, 17, e pode trazer volatilidade adicional a ativos de risco como ações. A expectativa é de retomada da redução dos juros devido à fraqueza do mercado de trabalho. Ainda na quarta agentes financeiros acompanham com atenção a entrevista coletiva do presidente do BC americano, Jerome Powell, às 15h30. A grande questão agora é se haverá sinalizações de mais cortes nas taxas para as duas reuniões restantes de 2025. O BC dos EUA também apresentará na quarta suas projeções econômicas, divulgadas a cada 90 dias.

Decisão sobre juros no Brasil

Também na quarta-feira, 17, o Banco Central do Brasil decide sobre a Selic. O comunicado será divulgado após às 18h30. O mercado aposta na manutenção da Selic em 15% ao ano. Analistas e investidores vão se concentrar no tom do comunicado. Uma sinalização mais dura (hawkish) pode impactar negativamente ações sensíveis aos juros altos como as de companhias do setor de varejo. De acordo com analistas, caso o tom seja mais suave (dovish), tende a provocar valorização de ativos de risco, principalmente ações do setor de construção, varejo e tecnologia.

Dólar no radar

O mercado acompanha também o movimento do dólar. Se o Copom mantiver a Selic inalterada e o Banco Central dos EUA cortar os juros, o dólar tende a se desvalorizar ante o real devido ao maior fluxo para ativos brasileiros. Na última sexta-feira, 12, o dólar comercial fechou no menor valor desde junho de 2024.

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